Oferta Cris-Tim începe mâine; compania vizează listarea la BVB

• Operaţiunea de piaţă cuprinde atât o componentă de vânzare de acţiuni existente, cât şi o componentă de vânzare de acţiuni nou emise în cadrul unei majorări de capital

• Investitorii de retail, care au alocat 15% din ofertă, pot să subscrie la preţul fix de 17,5 lei per acţiune, cu un discount de 5% în primele patru zile lucrătoare ale operaţiunii

• Cris-Tim îşi propune să distribuie sub formă de dividende cel puţin 50% din profitul net anual individual

Oferta publică iniţială a companiei Cris-Tim Family Holding, activă în piaţa de mezeluri şi mâncăruri gata preparate, se va desfăşura în perioada 17-29 octombrie, urmând ca, în cazul încheierii cu succes, societatea să fie listată pe Piaţa Reglementată a Bursei de Valori Bucureşti (BVB), sub simbolul CFH, potrivit comunicatului emitentului şi prospectului aprobat de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF).

Operaţiunea de piaţă constă în vânzarea unui pachet de cel mult 20,87 milioane de acţiuni existente de către Rangeglow Limited, societate controlată de către fondatorii Radu şi Cristina Timiş, precum şi o ofertă de subscriere de maxim 6,2 milioane de acţiuni ordinare nou emise. Suplimentar, oferta include şi o opţiune de supra-alocare, pentru a permite măsuri de stabilizare, dacă va fi cazul, conform prospectului.

Acţiunile sunt oferite la intervalul de preţ de ofertă de 16,5 lei/acţiune – 17,5 lei/acţiune, iar free float-ul estimat al companiei la BVB, după încheierea ofertei şi listare, este de maxim 35%.

Astfel, la preţul minim, valoarea ofertei se va ridica la 446,6 milioane lei, în vreme ce la preţul maxim oferta va fi de 473,7 milioane lei. În cazul în care toate acţiunile noi vor fi subscrise, evaluarea companiei se va situa între 1,34 miliarde lei şi 1,42 miliarde lei, în funcţie de preţul final al operaţiunii de piaţă, conform calculelor noastre.

Oferta este împărţită în două tranşe destinate investitorilor de retail din ţara noastră şi investitorilor instituţionali din afara Statelor Unite ale Americii, dimensiunea finală a fiecărei tranşe urmând să fie stabilită în funcţie de nivelul de subscrieri primite de la investitori, după încheierea perioadei de ofertă.

Tranşa investitorilor de retail reprezintă 15% din ofertă, respectiv până la 4,06 milioane de acţiuni. Investitorii de retail pot să subscrie la preţul fix de 17,5 lei per acţiune, adică limita superioară a intervalului preţului de ofertă şi au dreptul la o reducere de 5% din preţul final de ofertă pentru subscrierile din primele patru zile lucrătoare din ofertă, respectiv din 17 octombrie până la 22 octombrie 2025 inclusiv. Subscrierea minimă pentru acţiunile oferite de către un investitor de retail este de cel puţin 300 de acţiuni.

Tranşa investitorilor instituţionali reprezintă 85% din ofertă, respectiv circa 23 milioane de acţiuni. Investitorii instituţionali pot subscrie la orice preţ din cadrul intervalului de ofertă. Preţul final la care acţiunile oferite vor fi alocate investitorilor instituţionali va fi stabilit după închiderea perioadei de ofertă şi va fi făcut public la data alocării, respectiv pe 30 octombrie 2025.

Acţionarul vânzător Rangeglow Limited va folosi o parte din sumele încasate în urma ofertei pentru rambursarea unor împrumuturi acordate de companie în valoare de 57,3 milioane euro echivalentul a 290,8 milioane lei (inclusiv dobânzi) acumulate până la data de 31 august 2025, în urma reorganizării şi consolidării datoriilor intra-grup.

”Fondurile atrase prin derularea ofertei publice iniţiale, atât cele obţinute în urma subscrierii de acţiuni noi (parte a majorării de capital social), cât şi cele obţinute prin vânzarea de acţiuni existente, vor fi folosite în proporţie semnificativă pentru susţinerea planurilor de investiţii ale Cris-Tim”, se punctează în comunicat.

Conform documentului, pentru perioada 2025 – 2030, Cris-Tim are în vedere un plan de investiţii în cuantum de 890 de milioane lei, din care 768 milioane lei alocate segmentului de afaceri Mezeluri, iar 121 milioane lei alocate segmentului de afaceri ready-meals şi altor obiective de investiţii. ”O parte a acestui plan de investiţii este concentrată în direcţia dezvoltării capacităţilor existente de producţie, program finanţat parţial prin programul naţional de revitalizare a industriei agro-alimentare Investalim. Programul de investiţii va fi implementat în perioada 2025 – 2028, acordul de finanţare fiind semnat pe 8 octombrie 2024 de Agenţia pentru Finanţarea Investiţiilor Rurale (AFIR)”, se menţionează în comunicat.

În afara obiectivelor de creştere organică, compania intenţionează ca în următorii ani să identifice ţinte de fuziuni şi achiziţii, cu scopul consolidării poziţiei sale competitive pe pieţele de mezeluri şi ready-meals, precum şi a diversificării portofoliului său de produse.

Compania îşi propune să distribuie sub formă de dividende ordinare minimum 50% din profitul net anual individual distribuibil, potrivit comunicatului.

Anul trecut, Cris-Tim a înregistrat venituri din contractele cu clienţii de 1,12 miliarde lei (în creştere cu 7,1% faţă de anul 2023), EBITDA de 166,8 milioane lei (în creştere cu 8,1%) şi un profit net din activităţi continue de 84,7 milioane lei (în creştere cu 3%). Compania a încheiat primul semestru din 2025 cu EBITDA de 86,2 milioane lei (în creştere cu 12,4%) şi profit net de 47,5 milioane lei (în creştere cu 29,1% faţă de perioada similară din 2024).

Ziarul BURSA a anunţat în exclusivitate, luna trecută, intenţia Cris-Tim de a lansa ofertă publică în această lună, urmată de listarea la BVB.

Cris-Tim Family Holding este controlată indirect de către Radu Timiş şi Cristina Timiş, care în prezent deţin 51% şi 49% din Rangeglow Limited.